近日，中国基金业协会发布了《证券期货经营机构私募资管产品备案月报》显示，2022年9月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品896只，设立规模765.43亿元，环比增长5.15%。从策略上看，受市场波动影响，今年前三个月与股票资产相关策略出现回调；市场中性、套利策略收益基本在0%附近；而债券策略和管理期货策略获得了正收益，其中管理期货策略（CTA）上涨3.95%，债券策略上涨2.71%。和合期货解读，CTA策略实际上与市场波动高度相关的，它最主要的盈利便是来源于市场波动；今年以来，受海外地缘冲突、高通胀、加息、经济衰退预期加强以及疫情反复等因素的影响，期货市场波动加剧，这为CTA策略创造了套利机会。
（数据来源：Wind，和合期货）
展望今年最后两月，和合期货认为，预期全球经济增长衰退可能会加剧，全球通胀继续大幅上行的可能性降低，商品价格回调风险加大。与此同时，俄乌地缘政治风险升级，北溪管道爆炸等因素导致天然气价格居高不下，德国各地工业生产商正在想出独特的方法减少对天然气的以来，欧洲摆脱俄罗斯的能源依赖举动也在利空油价。对于股指期货市场而言，外围信息仍具备一定的压力，但股市处于历史低位，随着稳增长的持续推进，不宜过度悲观。
从策略层面来看，和合期货认为目前商品正面临新一轮的方向选择，CTA策略或继续存在表现机会，在当前时点，CTA策略当前安全边际较高。
