8月供需报告发布前的8月12日，国内期市收盘农产品(行情000061,诊股)走势分化，棕榈油、菜油小幅收涨，豆类集体下跌，菜粕跌逾2%。
报告发布前，路透、彭博等机构预计2021/2022年度美国玉米和大豆单产数据均下调，新作大豆期末库存较7月上升，玉米库存较6月下降，新作大豆、玉米产量较7月均下降。
华联期货分析师邓丹昨日接受期货日报记者采访时表示，目前机构预测的单产数据平均水平在50.4蒲式耳/英亩，高于去年的50.2蒲式耳/英亩，这反映了今年降水良好的预期，但今年美国西北部包括南北达科达州以及明尼苏达州在内的新作仍遭受了干旱天气的影响，这些地区的单产损失有多少还是未知数。当然，50.4蒲式耳/英亩的单产还是比较理性的，但不排除有意外出现。8月供需报告最重要的还是单产，这将定调未来美豆和国内豆粕的走势。若8月报告单产偏离50.4蒲/英亩太多，报告发布后，或将引起美豆和国内油脂油料价格大幅波动。
8月13日凌晨，USDA8月供需报告公布。
具体来看，8月份，美国2021/2022年度大豆种植面积预期8760万英亩，环比持平；大豆收获面积预期8670万英亩，环比持平；大豆单产预期50蒲式耳/英亩，环比减少0.8蒲式耳/英亩；大豆产量预期43.39亿蒲式耳，环比减少0.66亿蒲式耳；大豆总供应量预期45.33亿蒲式耳，环比减少0.42亿蒲式耳；大豆期末库存预期1.55亿蒲式耳，7月预期为1.55亿蒲式耳，环比持平。
8月份，美国2021/2022年度玉米种植面积预期9270万英亩，环比持平；收获面积预期8450万英亩，环比持平；单产预期174.6蒲式耳/英亩，环比减少4.9蒲式耳/英亩；产量预期147.5亿蒲式耳，环比减少4.15亿蒲式耳；总供应量预期158.92亿蒲式耳，环比减少3.80亿蒲式耳；期末库存预期12.42亿蒲式耳，环比减少1.90亿蒲式耳。
8月份，美国2021/2022年度小麦种植面积预期4670万英亩，环比持平；收获面积预期3810万英亩，环比持平；单产预期44.5蒲式耳/英亩，环比减少1.3蒲式耳/英亩；产量预期16.97亿蒲式耳，环比减少0.49亿蒲式耳；总供应量预期26.86亿蒲式耳，环比减少0.49亿蒲式耳；期末库存预期6.27亿蒲式耳，环比减少0.38亿蒲式耳。
8月份，美国2021/2022年度棉花种植面积预期1172万英亩，环比持平；收获面积预期1036万英亩，环比减少14万英亩；单产预期800磅/英亩，环比减少14磅/英亩；产量预期1726万磅，环比减少54万磅；总供应量预期2047万磅，环比减少48万磅；期末库存预期300万磅，环比减少30万磅。
8月份，美国2021/2022年度豆粕产量预期5205万短吨，环比减少45万短吨；总供应量预期5295万短吨，环比减少45万短吨；总消耗量预期5245万短吨，环比减少45万短吨；期末库存预期50万短吨，环比持平。
8月份，美国2021/2022年度豆油产量预期257.1亿磅，环比减少2.35亿磅；总供应量预期281.03亿磅，环比减少2.35亿磅；总消耗量预期266.5亿磅，环比减少2.0亿磅；期末库存预期14.53亿磅，环比减少0.35亿磅。
USDA月报公布后，CBOT大豆、玉米、豆油、豆粕、小麦主力合约均大幅拉涨。盘中，洲际交易所(ICE)棉花期货主力合约跳升至合约新高。CBOT小麦期货2112合约创8年新高，最高一度到772.5美分/蒲式耳。CBOT玉米主力合约一度涨超6%。
截至今晨收盘，CBOT 9月小麦期货收涨4.4%，报7.59美元/蒲式耳，创5月以来收盘新高。CBOT 12月玉米期货收涨4.5%，CBOT 11月大豆期货收涨1%。
8月12日，美国7月PPI数据公布。美国7月PPI同比增长7.8%，预期增长7.2%，前值增长7.3%；7月核心PPI同比增长6.2%，预期增长5.6%，前值增长5.6%。
分析人士指出，虽然数据显示美国7月CPI涨幅有所放缓，但这种放缓未能完全消除成本上涨带来的压力。在需求强劲、供应链受限和原材料短缺背景下，PPI在今年大部分时间一直在加速上涨。投入成本上升，再加上近期工资上涨的压力，有助于解释CPI的上升。
美豆新作供需双双走弱，全球大豆需求减少显著
谈及凌晨发布的8月USDA报告，中州期货分析师吴晓杰今晨接受记者采访时表示，美豆新作50蒲式耳/英亩的预估让市场多头为之一振，报告公布后盘面短期快速拉升。但冷静后细看，USDA还同时下调了美豆在2021/2022年的出口和压榨需求，二者相抵下结转库存保持不变，盘面不具有大幅走高的基础。
具体来看，吴晓杰分析表示，旧作部分，USDA将2020/2021年美豆压榨下调1500万蒲式耳至21.55亿蒲式耳，出口下调1000万蒲式耳至22.6万蒲式耳。整体看旧作数据的调整符合预期。压榨方面，截至6月底美豆2020/2021年度压榨量仅为17.05亿蒲式耳，距原预测值还有超过4.5亿蒲式耳的压榨需要完成，这对美豆来说难度较大。而调整后，除1.2亿—1.3亿蒲式耳将在新年度完成的压榨量，7月和8月月均压榨量仅需1.63亿蒲式耳，完成概率较大。出口方面，截至8月5日当周，美豆旧作出口装船量为5845万吨，销售总量达6202万吨，基本完成年度出口目标。出口预估小幅下调27万吨或包含了后期需求国履约情况的预估。
新作部分，市场最为关注的是单产调整。USDA将美豆新作单产下调至50蒲式耳/英亩，在面积数据不变情况下导致产量预估下调至43.39亿蒲式耳，环比减少6600万蒲式耳。从调整方向来看，虽然前期爱荷华等中部主产州生长情况良好，但产量占比近20%的北部平原三州(南、北达科塔和明尼苏达州)经历的高温干旱天气对总产量影响依然显著。压榨方面，USDA下调了新作的国内压榨需求数据2000万蒲式耳至22.05亿蒲式耳，这主要是基于对2021/2022年美豆粕国内消费和出口预估下调而作出的。出口方面，USDA下调了2021/2022年美豆出口预估2000万蒲式耳至20.55亿蒲式耳，此项调整体现在全球平衡表的中国进口需求项目。
因此美豆新作在期初库存上调、产量下调、需求下调的情况下，结转库存维持不变，仍是1.55亿蒲式耳。
南美方面，巴西和阿根廷因为分别调整了旧作的期初库存、出口和产量数据，导致2021/2022年度期初库存均做了20万吨的小幅下调，这在新作结转库存上也有体现。
中国方面，期初库存因为旧作压榨数据的下调而增加了100万吨，且USDA认为新年度中国对国际大豆的压榨和进口需求有继续下调空间，分别下调200万吨和100万吨至9800万吨和1.01亿吨。相抵后，中国2021/2022年度进口大豆结转库存增加200万吨至3300万吨。
USDA认为2021/2022年全球整体油籽的产量、需求均将下调，致期末库存略增。其中，全球油籽产量环比下调600万吨，这主要反映在加拿大的油菜籽和俄罗斯的葵籽上。加拿大的油菜籽因为干旱导致产量将大幅下调420万吨至1600万吨，俄罗斯的葵籽产量则下调100万吨至1550万吨。而全球油籽的贸易和总需求下降主要来自中国市场，一方面是中国进口大豆压榨需求的减少，另一方面，全球油菜籽供应减少也导致包括中国在内的需求国(欧盟、加拿大)消费下降。
“总体来说，8月报告是对8月1日之前作物生长情况的一个回答，后期留给美豆天气炒作的时间窗口仍有，时刻关注未来2—3周产区天气情况。而且8月中下旬PF的作物巡查即将开始，届时市场对美豆单产交易将更为密集。”吴晓杰说。
沙特官员回怼白宫：说好的碳中和呢？
昨日，据华尔街日报报道，针对白宫的“喊话”，OPEC代表表示，他们认为没有必要加快恢复石油供应。上述报道援引沙特官员称，他们对拜登政府的立场感到困惑，一方面寻求减少石油消费，另一方面却要求OPEC增加石油产量。
一位沙特官员表示：“拜登不是在谈论气候变化和石油对环境的影响吗？为什么现在却要求石油增产？”
其他的OPEC代表也表示了反对态度，他们认为疫情还未结束，全球尚未摆脱困境。同时，有代表警告称，低油价可能会阻碍对石油和天然气项目的投资，这可能反过来带来更大的未来价格急涨。
双重利空？IEA、OPEC月报均下调原油需求预期
周四下午，IEA公布最新月报。IEA宣布将2021年下半年原油需求预估下调逾50万桶/日，并提到因新冠疫情下调石油需求展望，预计2022年将出现供应过剩。
供应方面，IEA月报指出，7月欧佩克+减产执行率达到110%，7月全球石油供应增加170万桶/日至9670万桶/日；欧佩克+以外的石油供应今年料将增加60万桶/日，2022年则将增加170万桶/日，其中有60%的增幅来自美国。
IEA月报显示，欧佩克+上月敲定的协议将会花费很长时间才能恢复市场均衡。IEA还特别提到伊朗局势，指出假设制裁行动持续阻碍伊朗出口，则2021年年底前提用石油库存的情形可能持续。
需求方面，IEA预期2021年全球石油需求将增加530万桶/日至9620万桶/日，2022年进一步增加320万桶/日，但石油消费国、特别是亚洲的石油消费国实施新的防疫限制，将会降低人员移动及石油的使用。
周四傍晚，欧佩克月报公布。
需求方面，月报显示，欧佩克保持2021年和2022年世界石油需求增长预测不变，但预计2021年对欧佩克原油的需求将减少20万桶/日，至2740万桶/日，将2022年对欧佩克的原油需求预期下调110万桶/日，并预计2022年下半年石油市场仍将收紧。
月报还上调了2021年和2022年世界经济增长预测，将2021年全球经济增长预测上调10个基点至5.6%，将2022年全球经济增长预测上调10个基点至4.2%。
供应方面，欧佩克月报显示，欧佩克7月份石油产量达到2665.7万桶/日，欧佩克+7月减产执行率为110%，俄罗斯减产执行率为95%。
欧佩克月报还将2021年非欧佩克石油供应增长预测上调27万桶/日至110万桶/日，将2022年非欧佩克石油供应增长预测提高84万桶/日至290万桶/日。
沪镍强势反弹涨4.55%，短期走势或仍偏强
昨日，有色金属板块整体走强，其中沪镍涨幅居前，截至下午收盘主力合约涨幅达4.55%。
对于昨日镍价的强势反弹，方正中期期货研究员杨莉娜在接受期货日报记者采访时表示，从宏观面来看，美国公布的CPI数据增速放缓，令收缩流动性的迫切程度有所降低，且美联储官员讲话传递信号有反复性，令美元指数自93附近回落，有色整体压力有所缓解。
“美参议院通过基建法案，给有色市场带来较大提振，不过基建计划能否完全消除美联储Taper的影响有待观察。另外，上周拜登签署法案要求美国到2030年实现50%的汽车销售为清洁汽车，按照当前美汽车销量，三元锂电池占比2/3以及单辆电动车用镍量约60千克静态去测算，至2030年美汽车新增用镍量约50万吨，占当前全球用镍量20%左右，从比例上看要比其他有色金属高，间接提振镍市场情绪。”光大期货研究所有色研究总监展大鹏说。
从沪镍基本面来看，展大鹏表示，镍延续着供求两旺的局面。具体来看，首先，不锈钢产量维系高位，特别是300系产量存在继续提升预期，对镍需求起到很大的支撑作用，7月份不锈钢价格快速上涨以及利润提升是后期产量维系较好的保证。其次，新能源汽车用镍尽管占比仍不是很高，但产量的提升亦超出市场预期，同比去年呈现翻倍的增长。A股对新能源汽车的追捧也强化了这个利多因素。最后，随着东南亚疫情反复，无论是镍矿端还是镍铁供给端，均存在生产放缓的担忧，特别是印尼镍铁方面，将存在着镍铁产能释放不足的预期，从7月进出口数据可以看出印尼镍铁供给中国的量并不乐观。总的来看，从镍供求平衡表看，8—9月份将处于供不应求阶段，这意味着镍去库(LME和国内社会库存)将延续。
杨莉娜也表示，镍价短期高波动行情将继续延续。
